中华财富网(www.515558.com)2025-3-6 10:20:05讯：

【10:10 明阳科技(837663)：汽车座椅业务受益汽车电动化智能化趋势 总成件业务放量可期】

　　3月6日给予明阳科技(837663)增持评级。

　　盈利预测与评级：该机构预计公司2024-2026 年归母净利润分别为0.79/0.98/1.21 亿元，对应EPS 分别为0.77/0.95/1.17 元/股，对应当前股价PE 分别为38.6/31.1/25.3 倍，该机构选取新　　泉股份、长盛轴承和东睦股份为可比公司，可比公司2025 年平均估值为49 倍。公司深度配套华域汽车并持续通过工艺流程改造降本增效，综合实现较高的毛利率壁垒。2023 年公司上市募资用于扩产项目，未来新式调节机构的阻尼铰链以及座椅调节系统总成等新品的预计将顺利拓展，有望为新增产能提供消化潜力，贡献第二增长曲线，首次覆盖给予“增持”评级。

　　风险提示：产品价格下降风险、行业周期性波动风险、税收优惠风险。

　　该股最近6个月获得机构1次持有评级、1次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。