中华财富网(www.515558.com)2025-3-12 14:44:03讯：

【13:52 南华期货(603093)2024年报点评：利息收入支撑业绩增长 境外业务护城河优势稳固】

　　3月12日给予南华期货(603093)推荐评级。

　　投资建议：最新美联储点阵图显示，2025 年底利率预测中值为3.875%，预计全年联邦基金利率水平仍将总体处于高位，境外利息收入继续贡献重要利润增长点。该机构预计2025/2026/2027 年EPS 为0.88/0.94/1.06 元（2025/2026 前值为0.95/0.99 元），BPS 为7.63/8.50/9.47 元，ROE 为11.5%/11.1%/11.2%，当前股价对应PE 分别为13.85/12.86/11.49 倍。若后续赴港上市成功，有望进一步完善境外业务布局、提升境外客户权益。持续看好公司在境外业务上的护城河优势，该机构给予公司2025 年业绩18 倍PE 估值，对应目标价15.78 元，维持“推荐”评级。

　　风险提示：美联储进入降息周期；交易所减收手续费政策存在不确定性；监管政策变动；期货市场交易额波动。

　　该股最近6个月获得机构7次增持评级、3次推荐评级。