中华财富网(www.515558.com)2025-3-10 9:29:32讯：

　　瑞芯微：端侧AI、机器人和汽车领域持续发力 未来增长可期
　　盈利预测、估值与评级：公司深耕AIoT 领域，产品布局完善，随着多款产品放量，业务持续发展。根据公司2024 年业绩预告和行业高景气趋势有望持续，该机构预测公司24-25 年归母净利润为5.92 和7.90 亿元(上修63%和30%)，新增26 年归母净利润预测为9.66 亿元。维持公司“买入”评级。

　　风险提示：下游需求不及预期；新品落地不及预期。

　　该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次增持评级、2次买入-A评级、1次优于大市评级。


　　东鹏饮料：24年圆满收官 25年高增可期
　　盈利预测与投资建议：国内能量饮料竞争格局激烈变革，东鹏通过全国化不断提升市占率，该机构看好公司大单品东鹏特饮持续放量。公司仍在全国化稳步拓展过程中，同时不断拓展第二成长曲线，极高的性价比与差异化成为市场开拓的有力抓手，并逐步扩展海外市场。该机构预计公司2025-2027 年营收分别为205.2/253.2/298.2亿元，同比增长30%/23%/18%，净利润分别为44.2/56.1/68.6 亿元，同比增长33%/27%/22%，对应PE 分别为33/27/22 倍，公司为饮料板块高成长标的，维持“买入”评级。

　　风险提示：1.功能饮料行业竞争加剧：红牛诉讼案若有新的进展，胜者一方可能会加大广告和市场投入，加剧市场竞争。其他品牌若为了提高市占率，也可能会加大对消费者的争夺。2.对单一产品过于依赖；公司营收依赖功能饮料产品，其他饮料类产品营收占比相对较小，若功能饮料市场饱和，则会对公司整体增速产生重大影响。3.新增产能投放进度低于预期：公司产能充足保障了生产供应销售，若产能投放较慢导致产能不足，则会影响公司销售节奏。4.省外扩张低于预期：省外市场在公司营收中占比逐步提升，华东、西南、华中市场增长迅速，若省外市场对公司产品接受度不高则会影响公司全国化的进展。

　　该股最近6个月获得机构50次买入评级、11次增持评级、4次推荐评级、3次优于大市评级、3次跑赢行业评级、3次“买入”投资评级、3次强推评级、2次强烈推荐评级、1次持有评级、1次买入-B评级。


　　生益科技：全球覆铜板龙头 周期向上&AI需求驱动成长
　　盈利预测和投资评级：生益科技(600183)是CCL 龙头，刚性覆铜板份额全球第二，未来有望充分受益于下游AI 算力建设需求的释放以及新能源汽车智能驾驶的渗透。该机构预计公司2024-2026 年营收分别为203.88、227.18、276.82 亿元，同比分别+23%、+11%、+22%，归母净利润分别为17.44、23.50、30.83亿元，同比分别+50%、+35%、+31%，对应PE 分别为40、30、23 倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：原材料价格波动风险、市场竞争风险、宏观环境风险、行业景气度下行风险、AI 算力需求释放不及预期、下游新能源汽车智能驾驶的渗透不及预期、二级市场股价大幅波动风险。

　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次强烈推荐评级、1次推荐评级。


　　东方雨虹：多因素致业绩承压 现金流明显改善
　　投资建议：考虑公司收入增长不及预期、减值压力犹存，下调盈利预测，预计公司2025-2026年归母净利润分别为14.1亿元、18.8亿元，原预测为22.8亿元、26.0亿元，新增2027年预测为23.0亿元，当前市值对应PE分别为23.0倍、17.3倍、14.1倍。尽管盈利预测下调，但考虑行业层面，防水新规带动行业提标扩容，地产新开工亦持续筑底，行业压力最大时刻或已过去；公司层面积极变革渠道，凭借品牌、资金、渠道优势加速发展工程渠道、零售领域，未来经营质量将逐步提升；新品类业务拓展亦成效显现，叠加公司股价调整较多，因此维持“推荐”评级。

　　风险提示：(1)地产销售开工恢复、基建需求落地低于预期：当前地产基本面偏弱，若后续销售复苏持续性不强，或是基建实物需求落地低于预期，将加剧防水行业需求压力。(2)原材料价格上涨，制约行业利润率：当前行业竞争激烈，若后续油价上涨，带动沥青、乳液、聚醚等原材料成本继续涨价，将进一步加剧公司利润率压力。(3)应收账款回收不及时与坏账计提风险：若后续地产资金环境未出现好转，将导致应收账款回收不及时、坏账计提压力增大的风险，拖累公司业绩表现。

　　该股最近6个月获得机构10次买入评级、6次增持评级、3次推荐评级、1次跑赢行业评级。


　　行动教育：实效管理“第一股” “一核两翼”战略发力
　　投资建议：维持“推荐”评级。该机构预计2024-2026 年公司营业收入分别为8.63 亿元、10.36 亿元和11.91 亿元，归母净利分别为2.79 亿元、3.33 亿元和3.93 亿元，EPS 分别为2.34 元/股、2.79 元/股和3.29 元/股，对应PE 分别为18 倍、15 倍和13 倍，PS 分别为5.7 倍、4.6 倍和3.5 倍。公司是实效管理“第一股”，推出“一核两翼”发展战略，建立了完善的市场网络，积极寻找教育出海机会，通过大客户战略和推行“金砖计划”，新签订单再创新高，未来成长性良好。公司采取高分红、多次分红回报股东，是典型“低估值、高成长、高分红”标的。看好管理培训行业发展空间和公司未来成长性，维持“推荐”评级。

　　风险提示：行业竞争加剧、宏观经济波动风险、关键人员流失风险
　　该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次增持评级、1次强烈推荐投资评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。


　　爱婴室：主业稳健增长 合作万代打开第二增长曲线
　　投资建议：公司为华东起家的区域型龙头母婴连锁企业，在人口出生率降幅收窄、国家一系列刺激生育政策持续出台的背景下，有望通过持续扩张的门店网络、高效的供应链体系，实现主业的稳健增长；同时合作万代挖掘“谷子经济”，贡献业绩增量，长期空间较大，该机构预计2024-2026 年公司归母净利润分别为1.07/1.26/1.56 亿元，同比分别+2.2%/+17.6%/+24.0%，3 月7 日收盘价对应PE 为27/23/18X，首次覆盖，给予“推荐”评级。

　　风险提示：行业竞争加剧；生育率超预期下滑；与万代的合作进展不及预期。

　　该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。